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揭秘万家基金“逆向投资”:规模逆势增长 上半年业绩包揽权益基金前四

摘要: 本报记者 顾梦轩 夏欣 广州、北京报道 虽然2022年上半年A股市场表现差强人意,但还是有基金公司依靠自身实力,抵御市场...

  本报记者 顾梦轩 夏欣 广州、北京报道

  虽然2022年上半年A股市场表现差强人意,但还是有基金公司依靠自身实力,抵御市场波动,跑出亮眼业绩。

  相关数据显示,2022年上半年,万家基金4只主动权益基金长期霸占主动权益类基金前4名,这4只基金分别是:万家宏观择时多策略基金、万家新利基金、万家精选A和万家颐和基金。截至2022年6月30日,这4只基金今年以来收益分别为52.63%、46.8%、40.77%和30.6%。

  万家基金副总经理、万家宏观择时多策略基金经理黄海在接受《中国经营报》记者采访时表示,在投资理念上,践行绝对收益理念,以逆向投资为主、顺势投资为辅,挖掘低估值行业,精选优质个股。

  不抱团、不盲从

  在投资中,黄海坚持不抱团、不盲从热点,避免过热行业;提前埋伏短期受到负面影响、估值低的行业或公司。在个股选择上,注重企业估值和盈利的匹配度,偏好基本面良好的龙头个股,并动态持有。

  根据海通证券最新发布的2022年一季度《基金公司权益及固定收益类资产业绩排行榜》显示,万家基金最近7年权益收益率224.5%,行业排名第一。根据Wind数据,万家基金47只有3年以来业绩的基金中,有46只取得正收益。其中万家臻选以240.1%名列榜首,同类排名第九;最近3年收益超过200%的有5只,超过100%的有16只。同时,万家基金股票投资、固定收益及固收+收益投资、量化投资、资产配置投资全面覆盖;高中低风险产品齐头并进。

  星图金融研究院研究员耿逸涛在接受本报记者采访时指出,在行业选择上,万家基金旗下权益类基金经理从2019年开始抓住国家“新基建”政策机遇,大力配置制造业、金融业、房地产业、交运仓储、公共服务等行业,并根据信息技术、疫情态势阶段性调整聚焦行业,如参与医疗保健、社会文卫行业。同时,万家基金经理通过均衡布置多个行业分散风险,由专注于制造、房地产、金融、信息技术行业,到采矿、科研、农林牧渔等行业,全面覆盖新兴产业、大消费、科技、金融、地产等板块,抵御回撤。在重仓股票上,耿逸涛指出,万家基金前十大股票大多是行业龙头或次龙头公司,行业以及公司基本面良好,对权益类基金的回报率提供了良好的基础。

  业绩稳定,规模猛增

  受益于优秀的业绩表现,自2019年以来,万家基金资产规模一路上升。Wind数据显示,2019年末,万家基金管理规模为1219.19亿元;2020年末,万家基金规模上升至1886.27亿元;2021年末,万家基金规模突破2500亿元大关,上升至2652.64亿元;截至2022年二季度末,达到2886.96亿元。

  根据北京济安金信科技有限公司的数据统计,截至2022年一季度末,万家基金旗下资产规模合计2753.32亿元。从净资产规模看,股票型基金5.20亿元,占比0.18%;混合型基金589.16亿元,占比21.39%;FOF基金6.79亿元,占比0.24%;一级债基金2.19亿元,占比0.07%;二级债基金6.23亿元,占比0.22%;纯债型基金970.28亿元,占比35.24%;货币型基金1108.79亿元,占比40.27%。QDII基金17.13亿元,占比0.62%;指数型基金30.23亿元,占比1.09%。

  2022年以来,万家基金重点新发及持营5只持有期基金产品,包括2只养老目标FOF、2只固收+持有期基金,以及1只偏股持有期基金,引导投资人逆市布局、长期持有。

  “近年来,万家基金的整体业绩比较稳定,各类型基金产品的投研实力比较均衡,这是万家基金资产规模持续上升的主要原因。”济安金信基金评价中心主任王铁牛分析指出。目前万家基金旗下货币基金、纯债型基金和混合型基金占比较多。如果与同年(2002年)成立的基金公司横向比较,万家基金规模也相对领先。截至2020年6月30日,国投瑞银基金规模为1765.37亿元、银河基金为1078.29亿元、金鹰基金为692亿元。

  耿逸涛指出,2019年后,随着国内资管改革兴起,公募基金行业体量的快速扩容拉动了万家基金管理规模的增长。从内部因素来看,耿逸涛认为,2019年至今,万家基金共发行51只基金,发行数量维持在高位,且新发基金数量占旗下基金总量的47.2%;发行规模突破百亿元,维持在140亿元到280亿元之间,共708.89亿元,占总资产规模的25.7%。

  人才梯队结构合理

  从本质上,提升权益投资核心竞争力,人才团队是基础。近年来,万家基金培养出了一大批基金经理,人才梯队建设完善。根据济安金信的数据统计,截至2022年一季度末,万家基金共有基金经理31人,基金经理平均任职年限约为11.14年。其中,既有黄海、莫海波、黄兴亮等实力老将,也有李文宾这样的中生代,还有新锐基金经理束金伟、刘洋等。

  从基金经理管理业绩来看,截至6月30日,黄海管理的3只基金——万家宏观择时多策略基金、万家新利基金、万家精选A包揽全市场主动权益类基金前3名。同时,天天基金网显示,黄兴亮管理的万家行业优选任职回报为118.71%,莫海波管理的万家品质基金任职回报为288.95%,万家新兴蓝筹灵活配置混合基金任职回报为258.62%。

  万家基金方面表示,在培养投研人才方面,最重要的心得就是团队归属感、稳定性强,尊重、包容、和谐、进取的部门文化,不拘一格用人才。“我们既有外招,更有内部培养,目前内部培养占主流。”万家基金有关人士说。

  王铁牛指出,万家基金研究团队建设已经有一定的规模,可覆盖宏观、行业、信用、转债、量化等领域的研究。权益投资团队经历过牛熊考验,投研功底较好,研究全面覆盖新兴产业、大消费、科技、金融、地产等板块,选股能力在行业里有一定特色。“同时,万家基金的基金经理也形成了‘老中青’结构较为合理的人才梯队。而且不同的基金经理有一定的风格区分度。”王铁牛说。

 

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